Groupement de Recherche Europeen « Monnaie Banques Finance »

GDRE du Centre National de la Recherche Scientifique

Axe thématique : Analyse des comportements d'agents et dynamiques du prix des actifs financiers

Responsables : François Gardes et Georges Prat

Cet Atelier s'intéresse aux comportements joints de consommation et de détention d'actifs financiers, ainsi qu'aux conséquences de ces comportements sur la dynamique du prix de marché de ces actifs. Les aspects macroéconomiques (hypothèse d'un "agent représentatif") et microéconomiques (hétérogénéité des agents, problèmes d'agrégation, frictions liées aux coûts d’information et de transaction …) sont concernés. L'accent est mis sur la distinction entre rationalité "cognitive" (ex.: formation des anticipations; évaluation du risque…) et rationalité « instrumentale » (ex.: absence d'opportunité d'arbitrage sur les marchés; cohérence intertemporelle des choix; forme des fonctions d’utilité…) qui rejoint la distinction entre efficience informationnelle et efficience allocative. L'objectif général est d'inciter, par des contributions de nature tant théorique qu’économétrique, à réfléchir sur les hypothèses de rationalité qui sont sous-jacentes aux choix de consommation et de portefeuilles d'actifs financiers.

Dans cette perspective, l’Atelier incite les participants à s’intéresser tout particulièrement aux thèmes suivants, les domaines d’application pouvant être les marchés des changes, des actions, des taux d’intérêt, etc…:

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